◆ 本月管材上调居多，个别涨幅显著
◆ 本月管材利润空间扩宽，市场盈利尚可
◆ 本月大小管厂均以上调为主调，调价次数偏多
◆ 本月管材产量居高不下，产能暂无减缓之意
◆ 本月管材进出口量持续走低，外围阻力较大
◆ 本月管材下游行业表现一般，整体低迷不振
◆ 下月钢市仍处于震荡调整期，小幅反弹为主
一、国内市场概览
1.行情回顾
本月无缝钢管进入了触底反弹阶段，随着原料管坯和带钢的持续走高，本月无缝累计管拉涨100元/吨，焊管共上扬150元/吨。随着管材市价的不断走高，成交情况非但没有增加，更有弱势下滑的苗头，说明基本面没有太大的变化。价格虽有小幅上扬，但是贸易商备货的积极性几无，经过长期的价格下跌贸易商亏损加大后，市场贸易商备货更加趋于谨慎。目前管材库存主要是集中在厂家，市场库存明显偏少，虽然有部分贸易商小批量补充库存，但是市场库存增加并不明显。预计下月管材市场稳中趋弱运行，幅度在100-200元/吨左右。
2.管厂盈利状况分析
国内无缝管市场均价从6月的4288元/吨到7月4317的元/吨，累计涨为29元/吨，而国内管坯市场均价从6月的3410，到7月的3568涨幅为158元/吨；而无缝管的盈利由6月的699元/吨上涨为905元/吨，涨为206元/吨。国内焊管市场均价从6月的3665元/吨降至7月的3820元/吨，累计涨幅155元/吨；原料带钢均价从6月的3441元/吨到7月的3578元/吨，累计小涨137元/吨，而盈利由6月的158元/吨，涨到了379元/吨，上扬了221元/吨。整体来看，管厂盈利空间进一步上升，不过后期市场行情仍需谨慎。
3.产能及产量分析
据富宝管材相关数据统计，2013年1-6月份，我国焊管和无缝管总产量分别为2443万吨和1587.4万吨。其中6月份整个管材总产量为736.3万吨，相比5月的689.4万吨，环比增加0.68%。其中无缝钢管产量为285.3万吨，同比增加18.92%，环比增长4.05%，相比上月增速毫无减缓之意；焊管产量为451万吨，同比增长4.74%，环比增长8.62%，相比上月产量均有增加迹象。上半年整个钢市表现平淡，从而使得部分厂商开始对下半年寄予厚望。虽然国家不断出台淘汰落后产能政策，但是对于整个钢铁行业来说，影响不足，粗钢产量日益走高，虽然增速有所放缓，但是考虑实际需求不如去年，因此整个钢铁的产能和产量情况均没有实质性的改善。
4. 管厂调价分析
本月管厂持续上行，月末小幅回落，无缝管管厂拉涨200元/吨左右，焊管厂走高150元/吨左右。不过，受到高温多雨天气影响，市场出货并不理想。月中旬出台的节能环保政策，使得厂家停产检修增多，这样市场库存进一步下降，有力地支撑了管价。不过到了月末，原料面偏弱运行，厂家随即传出降价消息，整个市场心态趋悲，主导钢厂多采取“一单一议”的销售策略，钢管市场仍在徘徊，短期内难以扭转僵局。
5.进出口分析
（1）进口分析
2013年6月国内管材进口量均有回落。据相关数据统计，6月管材整体进口量约为3.25万吨，相比4月的3.89万吨，下滑了0.64万吨，环比降幅为16.45%。其中无缝管进口量为1.98万吨，同比继续回升，增幅为7.02%；而焊管进口量为1.27万吨，同比下降16.44%。另外从环比来看，6月无缝管进口量环比下滑11个百分点，焊管进口量环比下降23个百分点。再从进口结构来看，石油天然气进口数量减少最为明显，相比上月，略减少1半的数量；另外石油管道焊管也从上月的0.5万吨减少0.08万吨。主要原因还是因为国内淡季需求影响，部分国内管道工程进程缓慢，采购量也不过多。
（1）出口分析
2013年6月份国内管材出口量均有小幅走低。其中无缝管6月出口量约为42.56万吨，相比5月的46.93万吨，同比下滑11.83%，环比下滑4.37%；焊管6月出口量约为34.46万吨，同比下滑5.30%，环比下滑11.16%。从本次产品出口层次来看，焊管外口径大于400以上的道管出口量下滑了接近3万吨；从出口产品结构来看，石油天然气管道类的钢管均有所回升，表现较为强劲。不过一些特殊的工艺钢管，例如冷拔、热轧、合金钢等下滑明显，整体出口量对出口总量毫无支撑作用。
二、下游需求分析
1.基础建设
从中国铁路总公司获悉，2013年1-6月全国铁路主要指标完成情况显示，2013年上半年，铁路固定资产投资为2159.31亿元，比上年同期增加381.80亿元，同比增加21.5%。其中，基本建设投资1869.72亿元，比上年同期增加382.66亿元，同比增加25.7%。富宝资讯认为，6月份，铁路基建投资仍有所加快，当月全国城镇固定资产投资、交通固定资产投资也持续加速，近来铁路建设获政策支持、中西部公路建设也有加速迹象，下半年相关基建投资或整体提速。不过，受高温多雨天气制约，7月份相关基建速度或出现一定回落。
2.房地产
国家统计局最新公布的数据显示，2013年1-6月份，全国房地产开发投资36828亿元，同比名义增长20.3%（扣除价格因素实际增长20.3%），增速比1-5月份回落0.3个百分点。房地产开发企业房屋施工面积549408万平方米，同比增长15.5%，增速比1-5月份回落0.5个百分点；房屋新开工面积95901万平方米，增长3.8%，增速提高2.8个百分点；房屋竣工面积35346万平方米，增长6.3%，增速提高1.0个百分点；商品房销售面积51433万平方米，同比增长28.7%， 增速比1-5月份回落6.9个百分点。富宝资讯认为，上半年，房地产市场大幅回暖；6月份整体仍偏强，特别是新开工、房企资金来源情况明显好转。7月份，一、二线城市土地市场持续升温，该区域房价上涨压力大，下半年调控力度将增强。短期内，受淡季影响，房地产市场对螺线的需求有限，不过，同比或偏强。
三、下月管材市场展望
淡季需求是管价难以持续探涨的最大阻力，在高温天气之下，下游工程开工断断续续，使得市场资源消化难以持久；虽然成本因国家宏观调控而有所回升，但是总体来看，支撑力不足，反响深度甚微，而且震荡变动难以使得厂商两家信心十足，多数有意采货却望而却步，在部分地区谨慎观望，维稳出货一直都是主调，从而很难带动和刺激下游的采货欲望。从后市来看，供需矛盾依然存在，成本有望继续偏强，但是整体影响力不大。总体来看，富宝管材研究小组预计，下月管材整体或将以震荡走高为主。
(富宝) |
