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[行情]二季度钢价将有一定的反弹高度 |
文章来源：本站 类别：钢市预测 发布时间：2014/4/22 16:45:03
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据统计，3月下旬重点企业粗钢日均产量166.9万吨，旬环比下降1.3%;预估全国粗钢日均产量207.3万吨，旬环比下降1.1%。可见在资金紧张以及盈利困难的情况下，钢厂生产总体保持在相对低位。另据海关统计，3月份我国出口钢材676万吨，环比大幅增加196万吨。由于国内外价差较大，近期钢厂出口积极性依然较高，国内市场资源供应减少，部分市场资源已趋于紧张。
今年3月钢铁行业新订单指数结束此前连续三个月回落的态势，大幅反弹13.7个百分点，至46.1%。此外， 3月中旬，重点企业日均销售钢材165.3万吨，较2月同期增加54万吨。从历史数据来看，库存量距2月中旬创下的历史最高1726.6万吨仅有184.6万吨之差，依然属于历史高位区，去库存仍是钢厂上半年的首要任务。除此之外，钢厂减产意愿不足，我国短期粗钢日均产量仍将在200万吨左右高位徘徊。综合来看，钢材供给量在长时间内仍将保持较高水平。
在需求端，今年以来我国粗钢表观消费量已呈现下滑态势。中钢协数据显示，今年前三个月，全国粗钢产量1.96亿吨，同比增长2%;而1-2月全国粗钢(折合量)表观消费量为1.21亿吨，同比下降43万吨，降幅为0.4%。
房地产数据投资增速或略加快，但对钢材需求释放的程度有待观察。2014年1-2月份房地产开发投资7956亿元，同比名义增长19.30%，增速比去年全年降低0.5个百分点。房地产各分项数据中，只有施工面积累计同比增速为正且继续攀升，其余各项均为负增长，同比降幅最大的是新开工面积，1-2月份房屋新开工面积同比下跌27.40%，较去年全年回落了40.90个百分点。房地产开发投资增速较去年有所回落，今年新开工面积同比回落最多，一来是由于去年基数偏高，二来是宏观政策趋于收紧房地产及其相关产业的资金，这在一定程度上影响了开发商新开工的热情;值得一提的是，年初销售面积同比增速出现了回落，主要还是受到了政策预期的影响，银行收紧房地产贷款、国家调控房价，各方市场力量纷纷打压房价，都降低了市场对于房价上涨的预期。房地产行业融资状况趋紧或将成为一种趋势，中长期看房地产投资同比增速或有所影响。但是按照季节性规律，通常二季度房地产投资相比一季度会略有加快，因此房地产对于钢材的需求呈现季节性释放的概率仍大，只是对于需求释放的程度有待进一步考证。
在市场预期有所变化的情况下，从节后开始直线下跌的钢价有所反弹也是在预期中的，但是这需要下游钢材需求合理释放行情才能走得更远，今年和往年不同，银行在一季度放贷非常谨慎，导致下游企业资金不足，直接影响节后钢材需求释放。
经过近两年的市场主动压缩，目前钢贸贷款已经基本得到清理，两年前接近2000亿的贷款规模已经被压缩到800亿左右，大批中小贸易商退出市场，市场集中度大幅提高，贸易模式已经被迫创新，主要的来说就是1)大型贸易商主动和国有资本合作，提前进入混合制时代，利用国有资本的低成本融资渠道和民营资本的灵活市场机制相匹配来应对新形势下的市场变化，2)钢贸电商化趋势明显，新模式正在探索。钢材贸易资金集中度高，风险高，利用电商平台形成资金流，物流，信息流的闭环运作，再通过相应的平台进行融资，恢复钢材贸易以分销服务为主的业务导向，在这方面，民营钢厂比国有钢厂更有前瞻性，如建材钢厂江苏中天和阿里巴巴进行的钢贸电商平台分销尝试已经走在市场前列。如匹配阿里金融服务，将在国内钢厂电商平台直销上抢占市场先发优势。
针对二季度钢价走势将有一定的反弹高度，但是需要有下游需求的释放，一方面，目前市场风险已经大部分转移到钢厂，连部分大钢厂也已经到了大幅亏损的境地，而贸易商业发现，通过跌价放货，打压市场价格，再向钢厂要返还的操作也不具备可持续性，从某种程度上说是双输的局面，另一方面，整体经济局面已经到了箱体运行的下端，再靠管理层的信心鼓舞已经无法提振市场，只有切实的针对部分行业“预调微调”才能使经济运行稳定。 |
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